Parametry fondů kvalifikovaných investorů (FKI)

Při porovnávání fondů nestačí sledovat pouze historický výnos. Důležité jsou také riziko, likvidita, diverzifikace, volatilita nebo velikost spravovaného majetku. Teprve kombinace těchto parametrů poskytuje ucelený pohled na fungování fondu.

Aktualizováno 4. 8. 2026 · Katalog 341 fondů z registru ČNB

Přehled nejdůležitějších parametrů

Osm ukazatelů a to, co se u každého z nich přehlíží
Parametr	Co vyjadřuje	Na co si dát pozor
Výnos	O kolik se investice zhodnotila za určité období	Historická výkonnost není zárukou budoucích výsledků
Riziko	Pravděpodobnost, že výsledek bude jiný než očekávaný	Úroveň se liší podle strategie fondu
Likvidita	Jak rychle lze investici proměnit zpět na peníze	Některé FKI mají delší výstupní lhůty
Benchmark	Srovnávací ukazatel pro hodnocení výkonnosti	Ne každý FKI ho používá, u alternativních strategií nemusí být vhodný
Diverzifikace	Rozložení investic mezi více aktiv, odvětví nebo regionů	Omezuje dopad jedné investice, riziko neodstraňuje
Volatilita	Kolísání hodnoty investice v čase	Vyšší volatilita neznamená automaticky horší investici
NAV	Čistá hodnota majetku fondu po odečtení závazků	Jeden ze základních ukazatelů, sám o sobě nestačí
AUM	Objem majetku, který fond spravuje	Vyšší AUM samo o sobě neznamená lepší fond

Co je výnos?

Výnos vyjadřuje, o kolik se investice zhodnotila za určité období. Historická výkonnost však nepředstavuje záruku budoucích výsledků a měla by být posuzována společně s dalšími parametry.

Co znamená riziko?

Riziko vyjadřuje pravděpodobnost, že skutečný výsledek investice bude odlišný od očekávání. Jednotlivé fondy mohou podstupovat rozdílnou úroveň rizika podle své investiční strategie.

Co je likvidita?

Likvidita označuje, jak rychle lze investici proměnit zpět na peníze. Některé FKI umožňují odkup pravidelně, jiné mají delší výstupní lhůty kvůli charakteru investovaných aktiv.

Co je benchmark?

Benchmark je srovnávací ukazatel, vůči kterému lze hodnotit výkonnost fondu. Ne každý FKI benchmark používá, zejména u alternativních strategií nemusí být vhodný.

Co je diverzifikace?

Diverzifikace znamená rozložení investic mezi více aktiv, odvětví nebo regionů. Jejím cílem je omezit dopad nepříznivého vývoje jedné investice na celé portfolio.

Co je volatilita?

Volatilita vyjadřuje kolísání hodnoty investice v čase. Vyšší volatilita znamená větší výkyvy, nikoliv automaticky lepší nebo horší investici.

Co je NAV?

NAV (Net Asset Value) představuje čistou hodnotu majetku fondu po odečtení závazků. Slouží jako jeden ze základních ukazatelů hodnoty fondu.

Co je AUM?

AUM (Assets Under Management) označuje objem majetku, který fond spravuje. Vyšší AUM automaticky neznamená lepší fond, ale může naznačovat jeho velikost a význam.

Jak parametry hodnotit společně?

Při porovnávání fondů sledujte všechny důležité ukazatele dohromady. Kombinace výnosu, rizika, likvidity, diverzifikace a investiční strategie poskytuje realističtější obraz než jediný parametr.

Oceňování fondůNAV, čistá a hrubá aktiva a proč se metodika mezi fondy liší Výnosy FKIVýkonnost, roční a očekávaný výnos, benchmark a jejich meze Poplatky FKIManagement fee, success fee, TER a High Water Mark Srovnávač fondůPostavte si fondy vedle sebe a porovnejte parametry naráz

Časté otázky

Je nejdůležitější výnos?

Ne, vždy je vhodné posuzovat více parametrů.

Co znamená NAV?

Čistou hodnotu majetku fondu.

Co je AUM?

Celkový objem spravovaného majetku.

Je vyšší AUM výhodou?

Samo o sobě ne.

Shrnutí

Výnos je pouze jedním z parametrů fondu. Při porovnávání FKI věnujte pozornost také riziku, likviditě, benchmarku, diverzifikaci, volatilitě, NAV a AUM. Společně poskytují komplexnější pohled na fungování fondu.

Nevíte, které parametry u konkrétního fondu porovnat?

Projdeme s vámi, co si u fondu vyžádat a která čísla spolu vlastně souvisejí.

Informace na této stránce nejsou investičním doporučením. Údaje o fondech vycházejí z veřejných zdrojů (registr ČNB, ARES, weby fondů).