Anualizace u fondů kvalifikovaných investorů
Anualizace je přepočet výnosu nebo jiného ukazatele na roční bázi. U fondů kvalifikovaných investorů umožňuje porovnávat investice s různě dlouhou historií pomocí jednotného ročního vyjádření.
Anualizace v přehledu
| Parametr | Informace |
|---|---|
| Vyjadřuje | Roční ekvivalent dosaženého výsledku |
| Použití | Výnos, volatilita a další ukazatele |
| Souvisí s | CAGR, ročním a kumulativním výnosem |
| Účel | Srovnání různě dlouhých období |
| Podmínka použití | Znalost období a metodiky výpočtu |
Co je anualizace?
Anualizace převádí dosažený výsledek na jeho roční ekvivalent. Netýká se přitom jen výnosu: anualizovat lze i volatilitu nebo jiné ukazatele.
Jak se používá u FKI?
Umožňuje porovnávat fondy s různě dlouhou historií a různými investičními obdobími. Bez ní by vedle sebe stálo tříleté číslo jednoho fondu a pololetní číslo druhého.
Proč je anualizace důležitá?
Přepočet na roční bázi usnadňuje objektivní srovnání výkonnosti. Souvisejícími ukazateli jsou roční výnos a kumulativní výnos.
Anualizace vs. CAGR
CAGR je konkrétní forma anualizovaného průměrného ročního růstu, anualizace je obecnější princip. Každý CAGR je tedy anualizovaný údaj, ale ne každý anualizovaný údaj je CAGR.
Modelový příklad
Fond dosáhne za dva roky kumulativního výnosu 21 %. Anualizace ukáže odpovídající průměrný roční výnos 10 %, protože 1,10 × 1,10 = 1,21. Prostý průměr 10,5 % ročně by byl nepřesný, protože nezohledňuje složení výnosu.
Na co si dát pozor?
Vedle anualizovaného výnosu sledujte také riziko, náklady a investiční strategii. Anualizace nic neříká o tom, zda jde o hrubý, nebo čistý výnos.
Časté otázky
Co je anualizace?
Přepočet na roční bázi.
Souvisí s CAGR?
Ano.
Používá se i pro volatilitu?
Ano.
Usnadňuje porovnání fondů?
Ano.
Shrnutí
Anualizace převádí výnosy a další ukazatele na roční hodnotu a usnadňuje porovnávání fondů kvalifikovaných investorů.
Nevíte, jak si přepočítat výnos fondu na roční bázi?
Projdeme s vámi čísla konkrétního fondu i jejich metodiku.
Uvedené situace jsou modelové. Informace na této stránce nejsou investičním doporučením. Údaje o fondech vycházejí z veřejných zdrojů (registr ČNB, ARES, weby fondů).