Sharpe Ratio u fondů kvalifikovaných investorů
Sharpe Ratio je ukazatel, který měří, jaký výnos fond dosahuje vzhledem k podstupovanému riziku. U fondů kvalifikovaných investorů pomáhá porovnávat efektivitu investičních strategií. Vyšší hodnota zpravidla znamená lepší poměr výnosu a rizika.
Sharpe Ratio v přehledu
| Parametr | Informace |
|---|---|
| Vyjadřuje | Výnos vzhledem k podstoupenému riziku |
| Vyšší hodnota | Zpravidla lepší poměr výnosu a rizika |
| Souvisí s | Volatilitou, alfou, betou |
| Vhodné pro | Porovnání fondů se stejnou strategií |
| Důležité pro | Hodnocení efektivity strategie |
Co je Sharpe Ratio?
Sharpe Ratio porovnává dosažený výnos fondu s podstupovaným rizikem a umožňuje posoudit efektivitu investiční strategie. Je to jediný z běžných ukazatelů, který obě veličiny spojuje do jednoho čísla: alfa i beta pracují vždy jen s jednou z nich.
Jak se používá u FKI?
Slouží jako jeden z ukazatelů při hodnocení práce správce a porovnávání fondů se stejnou strategií. Širší pohled na to, odkud riziko fondu pramení, nabízí rizikovost fondu.
Jak interpretovat Sharpe Ratio?
Vyšší hodnota obvykle znamená lepší poměr výnosu a rizika, vždy je však nutné zohlednit charakter fondu.
Sharpe Ratio vs. alfa
Alfa měří přidanou výkonnost správce, Sharpe Ratio hodnotí efektivitu dosaženého výnosu vzhledem k riziku.
Sharpe Ratio vs. beta
Beta měří citlivost fondu na trh, Sharpe Ratio hodnotí výnos očištěný o riziko.
Modelový příklad
Dva fondy dosáhnou stejného výnosu, ale fond s nižší volatilitou vykáže vyšší Sharpe Ratio.
Na co si dát pozor?
Porovnávejte pouze fondy se srovnatelnou investiční strategií. Vedle poměru výnosu a rizika sledujte i hloubku historických propadů, kterou měří maximální pokles.
Časté otázky
Co znamená vyšší Sharpe Ratio?
Lepší poměr výnosu a rizika.
Souvisí s volatilitou?
Ano.
Je vyšší vždy lepší?
Obvykle ano.
Hodnotí práci správce?
Částečně ano.
Shrnutí
Sharpe Ratio patří mezi nejdůležitější ukazatele rizikově očištěné výkonnosti a pomáhá investorům lépe porovnávat fondy kvalifikovaných investorů.
Nevíte, jestli fond platí za výnos přiměřeným rizikem?
Projdeme s vámi rizikový profil konkrétního fondu.
Uvedené situace jsou modelové. Informace na této stránce nejsou investičním doporučením. Údaje o fondech vycházejí z veřejných zdrojů (registr ČNB, ARES, weby fondů).