Časový test u fyzických osob při investování do FKI
Časový test je doba držení investičního nástroje, po jejímž uplynutí může být příjem fyzické osoby z jeho úplatného převodu osvobozen od daně z příjmů. U investic do FKI se pravidlo neposuzuje podle označení „FKI“, ale podle toho, co investor skutečně vlastní: investiční akcii, podílový list nebo jiný druh účasti. U cenných papírů se typicky uplatňuje tříletý test, konkrétní režim je však vždy potřeba ověřit podle právní formy fondu, druhu nástroje a okolností investora.
Časový test v přehledu
| Parametr | Informace |
|---|---|
| Koho se týká | Fyzických osob, daňových rezidentů ČR |
| Co rozhoduje | Právní forma investice a druh převáděného nástroje |
| Typický test u cenných papírů | Přes 3 roky mezi nabytím a úplatným převodem |
| Alternativní osvobození | Hodnotový test příjmů do 100 000 Kč za zdaňovací období |
| Důležité omezení | Pravidla neplatí automaticky pro každý výnos ani strukturu FKI |
Tento článek je obecným vysvětlením, nikoli daňovým poradenstvím. Daňová legislativa se mění a posouzení konkrétní transakce závisí na dokumentaci fondu i na situaci investora.
Co je časový test?
Časový test je podmínka založená na délce držení konkrétního majetku. Pokud fyzická osoba splní zákonem stanovenou dobu mezi nabytím a úplatným převodem, může být příjem z prodeje za splnění dalších podmínek osvobozen od daně z příjmů.
Nejde o odpočet ani o nižší sazbu daně. Nejde ani o daň, kterou platí samotný fond, tou se zabývá sazba daně fondu. Při splnění podmínek se příjem z převodu do základu daně vůbec nezahrne. Časový test se přitom vztahuje k příjmu z prodeje nebo jiného úplatného převodu, nikoli automaticky k průběžným výnosům, dividendám nebo podílům na zisku.
Platí časový test také pro investice do FKI?
Ano, uplatnit se může. Rozhodující ale není skutečnost, že jde o fond kvalifikovaných investorů, nýbrž to, jaký investiční nástroj investor nabyl.
| Co investor drží | Jaký režim se zpravidla posuzuje |
|---|---|
| Investiční akcie a. s. nebo SICAV | Zpravidla režim cenných papírů |
| Podílové listy podílového fondu | Rovněž typicky režim cenných papírů |
| Jiná majetková účast | Mohou platit odlišná pravidla, například test u podílu v korporaci |
| Způsob výplaty nebo zániku účasti | Může daňové posouzení transakce ovlivnit |
Jaké právní formy se u FKI vyskytují, popisuje právní stránka FKI.
Jak dlouhý je časový test u cenných papírů?
U příjmu fyzické osoby z úplatného převodu cenného papíru se podle aktuálního zákona o daních z příjmů uplatňuje osvobození, pokud doba mezi nabytím a úplatným převodem přesáhne tři roky.
Jestliže investor prodá nebo nechá odkoupit investiční akcie dříve, samotný časový test splněn není. Stále ale může připadat v úvahu jiné osvobození, zejména hodnotový test příjmů do 100 000 Kč za zdaňovací období, pokud jsou splněny zákonné podmínky.
Co se od roku 2026 změnilo?
Od 1. ledna 2026 byl u fyzických osob zrušen limit 40 milionů Kč, který v roce 2025 omezoval osvobození příjmů z prodeje cenných papírů a podílů i při splnění časového testu. Při splnění příslušného časového testu se tedy tento limit u uvedených příjmů již neuplatňuje. Hodnotový test příjmů do 100 000 Kč za zdaňovací období zůstává zachován.
Jak se počítá doba držení?
Doba se počítá mezi okamžikem nabytí konkrétního cenného papíru a jeho úplatným převodem. U pravidelných nebo dodatečných investic se jednotlivé nákupy obvykle posuzují samostatně, protože každá tranše může mít jiné datum nabytí.
Pokud investor vloží prostředky do fondu vícekrát, nemusí být časový test splněn současně pro všechny investiční akcie. Při odkupu je proto důležité znát evidenci jednotlivých úpisů a způsob přiřazení odkupovaných kusů. Kdy lze o odkup požádat, popisuje frekvence odkupu. Daňové posouzení samotné transakce rozebírá zdanění při odkupu.
Modelové příklady
Příklad 1: splnění tříletého testu
Investor nabyl investiční akcie FKI 15. dubna 2022 a fond je odkoupil 30. dubna 2025. Mezi nabytím a převodem uplynula doba delší než tři roky.
Pokud jsou investiční akcie pro daňové účely cenným papírem a nejsou přítomny jiné překážky, může být příjem z odkupu osvobozen.
Příklad 2: více investic v různých termínech
Investor vložil 2 miliony Kč v lednu 2023 a další 1 milion Kč v říjnu 2024. V únoru 2026 požádá o částečný odkup.
U první investice již může být tříletá doba splněna, u druhé nikoli. Posouzení závisí na tom, které konkrétní investiční akcie jsou odkupovány a jak je transakce evidována.
Příklad 3: prodej před uplynutím testu
Investor pořídil investiční akcie za 1 000 000 Kč a po dvou letech je prodal za 1 120 000 Kč. Časový test splněn není.
Pokud nelze použít jiné osvobození, příjem se posoudí jako zdanitelný. Proti příjmu lze za podmínek zákona uplatnit nabývací cenu a související výdaje, zdaňuje se tedy daňový výsledek, nikoli celá prodejní cena.
Modelové situace slouží pouze k vysvětlení principu. U třetího příkladu je příjem 1 120 000 Kč, což je nad hranicí hodnotového testu: ten se posuzuje podle výše příjmu, nikoli podle zisku 120 000 Kč.
Časový test vs. hodnotový test
| Pravidlo | Co sleduje | Základní princip |
|---|---|---|
| Časový test | Délku držení | U cenných papírů typicky přes 3 roky |
| Hodnotový test | Úhrn příjmů z převodů | Příjmy do 100 000 Kč za zdaňovací období |
Obě osvobození fungují samostatně. Hodnotový test se posuzuje podle úhrnu příjmů, nikoli podle dosaženého zisku. U investic do FKI s vyššími částkami, kde bývá i minimální investice v řádu milionů, proto bývá prakticky významnější časový test.
Kdy se osvobození nemusí použít?
Osvobození může být omezeno například tehdy, pokud byl cenný papír zahrnut do obchodního majetku fyzické osoby nebo pokud transakce nesplní další podmínky zákona. Zvláštní pozornost vyžadují také převody mezi spojenými osobami, změny právní formy, výměny cenných papírů, dědictví, darování nebo zahraniční struktury.
Jiný režim mohou mít rovněž průběžně vyplácené podíly na zisku či jiné kapitálové příjmy. Splnění časového testu při prodeji investiční akcie samo o sobě neosvobozuje všechny výnosy, které investor z fondu obdržel.
Jaké dokumenty si uchovat?
- smlouvu nebo pokyn k úpisu investičních akcií či podílových listů
- potvrzení o datu nabytí a počtu cenných papírů
- výpisy z majetkového účtu nebo evidence správce
- doklady o dodatečných investicích
- potvrzení o odkupu, prodeji a vyplacené částce
- doklady o poplatcích a dalších výdajích souvisejících s převodem
Na co si dát pozor?
Daňový režim nelze určit pouze podle názvu fondu nebo informace, že jde o FKI. Před odkupem je vhodné ověřit právní formu fondu, druh investičního nástroje, datum jednotlivých úpisů, způsob odkupu a to, zda investice nebyla součástí obchodního majetku.
Daňová legislativa se může měnit. Článek slouží jako obecné vysvětlení a nenahrazuje individuální daňové poradenství. U významnější transakce je vhodné posouzení daňovým poradcem podle aktuálního znění zákona a dokumentace konkrétního fondu.
Časté otázky
Platí u každého FKI automaticky tříletý časový test?
Ne. Tříletý test se typicky vztahuje na cenné papíry. Nejprve je nutné určit, co investor skutečně drží.
Počítá se časový test od podpisu smlouvy?
Rozhodující je okamžik nabytí konkrétního investičního nástroje, nikoli vždy samotný podpis smlouvy.
Musí být po třech letech osvobozen i vyplacený podíl na zisku?
Ne. Časový test pro převod cenného papíru se nevztahuje automaticky na průběžné kapitálové příjmy.
Platí limit 40 milionů Kč i v roce 2026?
U osvobozených příjmů z prodeje cenných papírů a podílů byl od 1. ledna 2026 tento limit zrušen.
Je příjem do 100 000 Kč vždy osvobozen?
Hodnotový test se vztahuje na úhrn příjmů a musí být splněny zákonné podmínky. Nejde o limit zisku.
Shrnutí
Časový test se může u investic do FKI uplatnit, ale není jednotným pravidlem pro všechny fondy. U investičních akcií a podílových listů se zpravidla vychází z režimu cenných papírů, kde je podmínkou držení delší než tři roky. Rozhodující je právní forma investice, datum nabytí, způsob převodu a aktuální zákonné podmínky. Investor by proto měl uchovávat dokumentaci ke každému úpisu a daňové dopady významnějšího odkupu ověřit individuálně.
Nevíte, jaký nástroj u konkrétního fondu vlastně držíte?
Projdeme s vámi právní formu fondu i to, co z ní plyne pro váš odkup.
Použité a doporučené zdroje
- Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, aktuální znění, zejména § 4.
- Finanční správa ČR: Ostatní příjmy fyzických osob, osvobození příjmů z úplatného převodu cenných papírů.
- Finanční správa ČR: Daňové novinky pro rok 2026, zrušení limitu 40 milionů Kč při splnění časového testu.
- Ministerstvo financí ČR: změny ve zdanění prodeje podílů a cenných papírů.
- Česká národní banka: informace o fondech kvalifikovaných investorů a investičních fondech.
FKIčka.cz poskytuje vzdělávací obsah, nikoli investiční ani daňové doporučení. Uvedené situace jsou modelové. Údaje o fondech vycházejí z veřejných zdrojů (registr ČNB, ARES, weby fondů).