Darování investice do FKI

Lze investici do FKI darovat?

Typicky může jít o investiční akcie nebo podílové listy, pokud jsou převoditelné a převod je v dané situaci přípustný.

Rozdíl mezi darováním investice a peněz

Při darování investice se převádí už existující nástroj, mění se jeho vlastník. Proto je nutné řešit převoditelnost, evidenci nového vlastníka a podmínky, za kterých může obdarovaný podíl nabýt.

Musí být obdarovaný kvalifikovaným investorem?

Pokud nabývá podíl na základě darovací smlouvy, jde o smluvní nabytí. § 272 ZISIF stanoví, že podíl na FKI může smluvně nabýt pouze osoba splňující příslušné zákonné předpoklady kvalifikovaného investora.

U fyzické osoby může jít o režim písemného prohlášení o vědomí rizik a investice alespoň 125 000 EUR, případně alespoň 1 milion Kč při splnění dalších zákonných podmínek a odpovídajícím posouzení. Darování obecně není cestou, jak pravidla kvalifikovaného investora obejít.

Co když je obdarovaným člen rodiny?

Ani darování mezi blízkými osobami nevytváří obecnou výjimku. Pokud rodič daruje investiční akcie dospělému dítěti nebo jeden z manželů druhému, stále jde o smluvní převod.

Rodinný vztah může být významný v jiných právních nebo daňových otázkách, ale z pohledu § 272 ZISIF kvalifikovanost investora nenahrazuje. Podrobněji v článku o převodu na blízkou osobu.

Je darování stejné jako dědění?

Ne, jde o zásadně odlišné situace. Darování je dobrovolný smluvní převod za života investora, dědění přechod majetkových práv v důsledku smrti.

ČNB výslovně uvádí, že nabytí podílu ve FKI děděním není smluvním nabytím ve smyslu § 272 odst. 1 ZISIF, a proto se u dědice při samotném nabytí kvalifikovanost nezkoumá. U darování tato výjimka neplatí, protože vlastnictví přechází na základě smlouvy.

Co se při darování skutečně převádí?

Záleží na právní formě fondu a konkrétní investici. Investor by měl přesně určit, jaký nástroj vlastní, v jakém podfondu či třídě a v jakém množství.

Nelze automaticky předpokládat, že všechny smluvní vztahy původního investora přejdou společně s cenným papírem. To je nutné ověřit podle dokumentace konkrétního fondu.

Může statut darování omezit?

Ano. Převoditelnost může být ovlivněna právní formou fondu, stanovami, statutem, emisními podmínkami nebo jinými dokumenty.

V praxi může být nutné předem informovat administrátora, doložit kvalifikovanost obdarovaného nebo splnit další podmínky pro zápis změny vlastníka. Darování proto nezačínejte darovací smlouvou, ale ověřením postupu u administrátora.

Jak darování prakticky probíhá?

• Identifikovat investici a ověřit její převoditelnost
• Zkontrolovat podmínky fondu a postavení budoucího obdarovaného
• Vyřešit právní titul darování a dokumentaci požadovanou administrátorem
• Projít identifikací, AML a KYC kontrolou
• Podle situace doložit posouzení podmínek kvalifikovaného investora
• Promítnout změnu vlastníka do příslušné evidence

Může investor darovat jen část?

Potenciálně ano, pokud to povaha nástroje a dokumentace fondu umožňují. U částečného darování je ale nutné posoudit postavení obou stran.

Obdarovaný musí splnit podmínky pro nabytí a zároveň může být relevantní, jaká investice zůstane původnímu investorovi. ZISIF obsahuje pravidla také pro pokles investice pod příslušnou minimální hranici v důsledku jednání investora.

Může investici dostat nezletilé dítě?

Nezletilý může podle stanoviska ČNB za určitých podmínek investovat do FKI prostřednictvím zákonného zástupce. Při smluvním nabytí ale musí být splněny požadavky na kvalifikovaného investora.

ČNB uvádí, že u režimu investice alespoň 1 milion Kč se posuzuje finanční zázemí a investiční cíle nezletilého a odborné znalosti a zkušenosti jeho zákonného zástupce, který také činí prohlášení o vědomí rizik. Vedle ZISIF je nutné řešit i soukromoprávní pravidla pro správu jmění dítěte.

Jak se stanoví hodnota darované investice?

Hodnota nemusí odpovídat částce, kterou původní investor vložil. Mění se podle vývoje NAV a pravidel oceňování fondu, přičemž ocenění nemusí být stanovováno každý den.

Při darování je proto vhodné pracovat s aktuální dostupnou hodnotou k relevantnímu datu. Hodnota může být důležitá nejen pro dokumentaci převodu, ale i pro související právní a daňové otázky.

Má darování daňové dopady?

Může mít, a to na straně dárce i obdarovaného. Výsledek závisí na vztahu mezi osobami, typu majetku a dalších okolnostech.

Samotný fakt, že jde o investici do FKI, k určení daňového režimu nestačí. Význam má i budoucí prodej nebo odkup investice obdarovaným a způsob stanovení nabývací hodnoty. U větších investic je proto vhodné dopady ověřit individuálně předem.

Může obdarovaný investici ihned odkoupit?

Darováním se obdarovaný stává vlastníkem, ale tím se neruší pravidla likvidity fondu. Pokud jsou stanoveny odkupní termíny, výpovědní lhůty, lock-up nebo jiné podmínky, nový vlastník je musí respektovat.

Darování proto nemusí být způsobem, jak investici rychle převést na hotovost. Obdarovaný by měl ještě před přijetím daru vědět, jak dlouhý je investiční horizont a za jakých podmínek může z fondu vystoupit.

Co se stane s dobou držby?

Změna vlastníka může mít význam pro různé právní a daňové lhůty. Nelze automaticky předpokládat, že se doba držby původního investora ve všech situacích přenese na obdarovaného.

Pro účely fondu mohou být relevantní pravidla lock-upu nebo podmínky investiční třídy, pro daňové účely je nutné vycházet z aktuálních předpisů a konkrétního způsobu nabytí. Tuto otázku je vhodné řešit odděleně od samotné techniky převodu, viz časový test.

Darovat investici, nebo peníze?

Při přímém darování se mění vlastník existujícího nástroje. Při odkupu investor nejprve ukončí svou investici a následně daruje peněžní prostředky.

Odkup ale může být omezen likviditou fondu, lhůtami nebo poplatky, a pokud obdarovaný chce peníze znovu vložit do FKI, jde o jeho novou investici s příslušnými podmínkami. Univerzálně lepší varianta neexistuje, záleží na konkrétním fondu a cíli dárce.

Modelový příklad

Investor vlastní investiční akcie FKI v hodnotě přibližně 3 miliony Kč a chce je darovat své dospělé dceři. Nejprve ověří u administrátora, zda jsou akcie převoditelné a jaký postup fond požaduje.

Protože dcera získává podíl na základě darovací smlouvy, jde o smluvní nabytí a musí splňovat podmínky § 272 ZISIF. Po doložení dokumentů a dokončení procesu se změna vlastníka zapíše do evidence a dcera drží investici za podmínek vztahujících se k daným investičním akciím.

Co před darováním ověřit

Nejdřív kontaktujte administrátora a zjistěte, zda lze konkrétní nástroj darovat a jaké dokumenty budou potřeba. Následně prověřte kvalifikovanost obdarovaného a případná omezení ve statutu či stanovách.

U částečného darování ověřte i postavení původního investora po převodu. Samostatně posuďte daňové dopady. Teprve po vyjasnění těchto bodů dává smysl připravit darovací dokumentaci.

Časté otázky

Shrnutí

Darování investice do FKI je možné jen tehdy, pokud to umožňuje konkrétní investiční nástroj a jsou splněny právní a smluvní podmínky. Protože jde o smluvní nabytí podílu, obdarovaný musí splňovat předpoklady podle § 272 ZISIF. Samotné příbuzenství tuto podmínku obecně nenahrazuje.

Darování je proto nutné odlišit od dědictví. Před převodem ověřte postup u administrátora, převoditelnost investice, postavení obdarovaného, pravidla fondu a daňové souvislosti.

Zdroje a právní poznámka

Obsah vychází zejména z § 272 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF), a ze stanovisek České národní banky k postavení kvalifikovaného investora a k investování nezletilých do FKI. Konkrétní darování může být ovlivněno právní formou fondu, statutem, stanovami, emisními podmínkami a další dokumentací. Text má informační charakter a nenahrazuje individuální právní ani daňové poradenství.